[책] 마법의 투자 시나리오 - 월급으로 돈 굴리는 시스템 구축하기 두번째

투자자는 항상 투자의 시작 시기에 대해 많은 고민을 합니다. 오늘은 앞선 '마법의 투자 시나리오' 책의 두 번째 정리 글로 월급으로 돈 굴리는 시스템 시나리오 중 요즘 우리나라의 상황에 특히 유용할 수 있는 고물가 대응 시나리오와 장기 불황 대비 시나리오입니다. 

마법의 투자 시나리오

 

"두번의 실패는 없다. - 무너진 자산을 다시 일으켜 세울 엑시트 시나리오 10"

 

[투자 상황 별 시나리오 2가지]

시나리오 7. 고물가 대응

'1970~1980년대처럼 고물가 시기에도 돈 버는 투자법'

• 2022년 많은 투자자들이 한 번도 경험해 보지 못한 고물가에 혼란스러워하고 있으며, 이로 인해 앞으로 투자 시장이 어떻게 흘러갈지 염려.
• ‘백테스트’란 어떤 투자 전략의 성과를 검증하기 위한 방법 중 하나로 ‘과거’로 돌아가서 이와 동일한 방법으로 투자를 했다면 어떤 결과가 나왔을지를 ‘점검’해보는 것으로서 과거의 일이 미래에도 반복되리라는 보장은 없으나, 과거의 다양한 시장 상황에서 해당 투자 전략이 어떤 모습을 보였을지는 대략적으로 추정.
• 백테스트로 검증할 투자 전략은 K-GAA 포트폴리오이며, 이를 구성하는 자산군은 미국 주식(UH), 한국 주식, 미국 국채(UH), 한국 국채, 현금성 자산, 금(UH)
  • 미국 주식 데이터는 S&P 500 TR 지수 사용
  • 한국 주식은 데이터가 없어서 MSCI 신흥국 지수 사용
  • 현금성 자산의 경우 1991년 3월 이후의 데이터는 한국은행이 제공하는 'CD91일물' 데이터를 사용했고, 그 전의 데이터는 '미국 T-bill' 데이터 사용
  • 금 데이터는 블룸버그 데이터 참조
  • 각각의 지수가 산출되기 이전 데이터는 웹 사이트 'The Idea Farm(theideafarm.com)' 참
• 1964년 5월부터 2022년 7월까지 58년 2개월의 기간을 대상으로 백테스트한 이 포트폴리오는 ‘K-GAA(B)’ 포트폴리오라 정의하며 장기 움직임은 아래와 같음.

K-GAA 포트폴리오 백테스트

         - 명목 수익률은 연 10% 였고, 물가 상승분을 뺀 실질 수익률은 5.8%

         - 1970~1980년대와 같은 고물가 시기가 지속되더라도 자산배분 투자 시나리오, 즉 K-GAA 포트폴리오를 통해 자신을 지킬 수 있다는 사실을 확인.

 

시나리오 8. 장기 불황 대비

'잃어버린 20년'이 와도 끄덕 없는 안전한 포트폴리오

• 1964년 5월 이후 25년 넘게 상승한 일본 주가는 280배(연14%)나 오르며 1989년 12월에 최고점을 찍은 후 버블이 붕괴되며 30년이 넘는 시간 동안 전 고점을 회복하지 못하다가 2021년 3월에야 전 고점을 돌파.
• 일본의 장기 불황을 가정하고 진행하는 백테스트이므로, 자산군 역시 일본 주식을 반영하였으며, 다른 조건은 K-GAA(B) 포트폴리오와 동일하며 ‘한국 주식’ 대신 사용했던 ‘신흥국주식’ 자리를 ‘토픽스 지수’로 대체하였으며 ‘J-GAA(B)’ 포트폴리오라 정의.

J-GAA 포트폴리오

J-GAA 포트폴리오2

          - 1989년 12월에 일본 주식 지수를 매수한 투자자가 있다면, 그는 30여년 만에 원금을 회복했을 것이지만, J-GAA(B) 포트폴리오는 큰 굴곡 없이 부드럽게 우 상향하는 모습을 보여줌

• 일본 주식은 하락했지만, 일본 주식과 다른 움직임을 보이는 자산들을 편입해 둔 덕분에 꾸준히 우 상향할 수 있었으며, 주식은 하락했더라도 국채나 달러, 금이 상승했기에 포트폴리오의 수익을 보전하였으며 자산배분 포트폴리오 투자 전략은 다른 자산이 하락할지라도 또 다른 자산들이 그 하락을 상쇄.

투자자는 항상 투자의 시작시기에 대해 많은 고민을 합니다. 마법의 투자 시나리오의 저자는 매매 타이밍을 모른다고 가정을 하였기에 미리 분산해 놓는 것이라고 얘기하며, 어느 자산이 오를지, 그날이 언제인지를 모르기에 자산을 배분하는 것이라고 얘기합니다. 즉, 자산 배분 투자자에게 최고의 투자 시점은 '바로 지금'입니다. 오늘 정리한 내용은 특히 요즘처럼 고물가 시기에 언제 경제 침체가 올지 모르는 상황에서 유용할 것 같습니다. 

 

다음은 세 번째로 [투자자 성향별 시나리오 4가지]를 정리하여 올릴 예정입니다. :)

2023.04.09 - [투자이야기] - [책] 마법의 투자 시나리오 - 월급으로 돈을 굴리는 시스템 구축하기

[책] 마법의 투자 시나리오 - 월급으로 돈을 굴리는 시스템 구축하기